VIX 15.03, 지금은 매매할 때인가? 15년 차 고수의 전략적 현금 비중 유지법

반갑습니다, 15년 차 투자 멘토입니다. 오늘처럼 특별한 이벤트가 없고 시장의 심리가 차분하게 가라앉아 있을 때 여러분은 어떤 선택을 하시나요. 많은 초보 투자자분들이 이때를 참지 못하고 억지로 종목을 발굴해 진입하곤 하는데, 이는 계좌를 갉아먹는 가장 나쁜 습관 중 하나입니다. 지금 시장은 뚜렷한 상승의 동력도, 그렇다고 투매가 쏟아지는 공포도 없는 아주 평온한 상태를 유지하고 있습니다.

현재 VIX 지수가 15.03으로 집계되는 것은 시장 참여자들이 당장의 폭락이나 급등을 예상하지 않고 있음을 의미합니다. 투자자들은 지금 다가올 큰 변곡점을 기다리며 일종의 눈치 싸움 을 벌이고 있는 셈이지요. 이런 구간에서는 무리하게 시장에 발을 들이기보다 현금 비중을 유지하면서 다음 기회를 준비하는 것이 훨씬 현명합니다. 시장이 우리에게 기회를 주지 않는 날에는 억지로 매매를 강요할 필요가 전혀 없습니다.

사실 15년 동안 시장에서 살아남으면서 배운 가장 소중한 교훈은 쉬는 것도 투자의 일부라는 점입니다. 매일 수익을 내야 한다는 강박을 내려놓는 순간 비로소 시장이 정직하게 보이기 시작합니다. 여러분의 자산은 소중하기에 무작정 시장에 뛰어들기보다는 신중하게 다음 파동을 기다리는 인내의 시간 이 필요합니다. 오늘처럼 방향성이 모호한 날에는 차트를 잠시 끄고 공부에 집중하거나 충분한 휴식을 취하는 것이 장기적인 수익률 제고에 큰 도움이 됩니다.

중립 구간인 지금은 종목 간의 차별화가 진행되거나 혹은 큰 흐름이 오기 전 일시적인 평온일 가능성이 높습니다. 무리하게 저점 매수를 노리거나 고점 돌파를 예상하고 물량을 싣기보다는 흐름이 명확해질 때까지 기다리는 것이 좋습니다. 이런 시기에는 매매 중독에서 벗어나 내 투자 원칙을 다시 점검하는 시간을 가져보시길 권합니다. 주식 시장은 도망가지 않으니 지금의 평온한 시장 상황을 즐기며 여유를 찾는 하루가 되었으면 합니다.

돌이켜보면 시장이 가장 무섭게 변할 때는 공포가 극에 달했을 때가 아니라, 이렇게 아무 일도 일어나지 않을 것 같은 평온한 구간입니다. 2017년을 기억하시나요? 당시 VIX 지수는 지금처럼 10에서 15 사이를 횡보하며 극도로 낮은 변동성을 보였습니다. 시장은 마치 죽은 것처럼 조용했고, 변동성이 없으니 지루함을 견디지 못한 초보 투자자들은 하나둘씩 계좌를 열어 레버리지를 극대화하거나, 오를 명분이 없는 테마주를 기웃거렸습니다.

당시 제 주변의 한 지인은 변동성이 너무 없자 답답함을 참지 못하고 ‘지루함 해소용’ 매매를 반복하다가, 정작 시장이 본격적인 방향성을 잡고 움직이기 시작했을 때 대응할 현금이 바닥나 큰 손실을 보았습니다. 그는 차트의 좁은 박스권을 뚫고 나올 때마다 반대로 베팅하는 뇌동매매 를 일삼았죠. 반면, 진짜 고수들은 그 지루한 2017년의 평온함을 ‘전략적 재정비 기간’으로 활용했습니다. 그들은 다음 파동이 올 때 화력을 집중할 우량주를 선별하고, 포트폴리오의 비중을 조절하며 총알을 아꼈습니다. 시장이 보합권에서 숨을 고를 때, 고수들은 이미 다음 전쟁터를 설계하고 있었던 것입니다.

지금의 시장은 그때와 매우 닮아 있습니다. 누군가는 지루함에 져서 시장을 떠나거나 무의미한 단타에 매몰되겠지만, 현명한 투자자는 이 정적인 흐름 속에서 시장의 다음 변곡점을 예견합니다. 아래 표는 VIX 지수를 기준으로 한 우리들의 행동 요령입니다.

보시다시피 지금은 과감한 베팅보다는 차분하게 내 패를 다듬어야 하는 시기입니다. 2017년의 사례에서 보았듯, 시장은 지루함이라는 심리적 시험 을 통해 준비되지 않은 투자자들을 먼저 걸러냅니다. 여러분이 지금 해야 할 일은 수익을 더 내기 위해 발버둥 치는 것이 아니라, 시장이 나에게 보내는 신호를 정교하게 읽어내는 연습입니다. 매매가 잦아지면 수수료와 세금만 나가는 것이 아니라, 가장 중요한 우리의 집중력 이 흐려집니다.

지금의 시장은 여러분에게 ‘잠시 멈추고 거시적 흐름을 관조하라’고 말하고 있습니다. 무리한 매매로 소중한 시드를 갉아먹지 마십시오. 오늘 하루는 차트를 닫고, 내가 보유한 종목들의 기초 체력이 여전히 탄탄한지, 그리고 다가올 변동성 장세에서 어떤 포지션을 취할지 계획을 세우는 것만으로도 충분합니다. 인내는 수익의 가장 강력한 밑거름이 됩니다. 평온한 시간 속에 숨겨진 시장의 본질을 꿰뚫어 보는 혜안을 기르시길 바랍니다.

※ 본 포스팅은 과거 15년 백테스트 통계에 기반한 정보이며, 투자의 최종 책임은 본인에게 있습니다.